购买Laurus Labs 卢比535的目标HDFC证券

在上个月获得美国FDA的临时批准后，Laurus已收到全球基金的HIV药物TLD订单。这对公司来说是一个巨大的积极因素，并恢复了投资者对业务的信心，配方部门终于开始出现。随着全球基金未来3。5年对TLD的批量承诺，以及欧盟合作伙伴提供的约1200万至1500万美元的订单以及对美国的二甲双胍和HCQ的持续供应，我们在〜美元上具有很高的知名度2016财年的配方收入为4000万美元。配方的显着增长将推动oplev和利润率的扩张。

外表

总体而言，我们估计FY19-21E的年复合增长率/ EBITDA /盈利年复合增长率为12/42 / 88%。该股目前的估值为22.6 / 13.5倍20财年/ 21年每股盈利。我们维持买入评级，目标价为535卢比(18倍FY21E每股盈利)。有关详细信息，请参阅我们的Jan-19 IC说明。