持星水泥 股票入门电子书110卢比的目标ICICI Direct

我们最近遇到了Star Cement的管理层。股票入门电子书关键要点是：-i)西里古里2 MT磨削装置的扩建正在进行中，预计将在H2FY20E进行调试。该工厂将主要服务于北孟加拉邦和东比哈尔市场，目前年需求量约为5.5-6吨，并且正在以健康的速度增长.ii)在东北地区，增量需求将主要由Dalmia和Star提供服务水泥作为其他参与者已经在更高的利用率下运营，iii)目前古瓦哈提的水泥价格约为每桶390卢比; 价格上涨幅度有限，因为价格高于415-420卢比，将吸引东部地区的供应商，目前10-12%的产量来自这些参与者，iv)由于供应短缺，

外表

在短期内，停止运输补贴，更高的电力成本和其他开支将使利润率承受压力。因此，我们维持持有评级，修订后的目标价格为110卢比(即8.5倍2010财年EV / EBITDA)。