购买Jindal Steel and Power 287卢比的目标Motilal Oswal

2009财年第4季度安古尔的生产运行率增加，使得独立公司在20财年的销量增长率达到约22%。煤气化和DRI装置也重新启动了运营。此外，500ktpa焦炉装置的第三块电池处于商业化生产的前期，将取代焦炭进口，从而降低成本。FCF的产生正在改善。管理层仍然专注于全球风险投资和去杠杆化中的资产货币化。该股票的现金市盈率为3.6倍，具有吸引力。电力业务也可以保障购电协议，现在DISCOM开始招标。维持买入。

外表

该股票的估值为6.4倍2017财年EV / EBITDA，3.6倍现金市盈率和FCF收益率约为16%。我们将该股估值为INR287(基于SOTP)。