购买遇险销售中的非上市股票类似于走钢丝

有没有注意到走钢丝的人?你可以很容易地注意到印度的一个集市，特别是在村庄。有时，甚至小心地平衡他/她头上的一个锅并拿着一根棍子以帮助保持平衡，因为他/她小心翼翼地从绳索的一端踏到另一端。

这是一个高风险的游戏!跌倒并冒着骨折或肢体受伤的风险。到达另一端并获得钦佩。你需要神经才能看到它。

购买遇险销售中的非上市股票类似于走钢丝。无论您只是购买其现有投资者想要出售的非上市公司的股票，还是购买投资者希望中途退出的替代投资基金(AIF)，甚至是员工持有的股票 - 这些都是可以支撑时间的一些机会然后再次。

如果你保持警惕，耐心并且有足够的钱可以获得一笔财富。但是不能保证你会在这里赚钱。这不仅仅是我们在这里讨论的唯一风险。

在金融市场，一个男人的垃圾是另一个男人的财富。如果投资者严重陷入投资困境并且需要资金，那么他/她有可能不介意即使以公允价值20%的折扣退出。

由于非上市公司的股票未在股票市场上市，因此没有市场价格。相反，达到公允价值的份额; 更多，稍后。

“如果你在财富管理服务方面有良好的关系，那么你会经常获得交易，投资者愿意以20%至30%的折扣退出。在这种情况下，手中的现金确实是一个王者，“一位不愿透露姓名的财富管理人员说。

然后，有一些即将到来的公司，通常是阳光行业，可以在未来的某个时间上市。没有人知道什么时候，但其中一些公司将来可以上市。与此同时，他们可以以员工股票期权的形式向他们现有的一些员工提供股票，作为留住他们的手段。

当这些公司确实上市并且其股票价格合理时，它可以帮助现有员工以溢价出售部分或全部现有股票。

非上市公司的股票，特别是金融服务，电子商务，非银行金融公司(NBFC)的新时代公司都在关注名单上。

交易的非上市公司的部分股份包括HDB Financial，Hero Fincorp，ANI Technologies(OLA)，B9 Beverages(Bira)，Mohan Meakin(Old Monk)，One97 Communications(Paytm)，Barbeque Nation和Zomato。

“随着未来的盈利增长和正确的购买价格，发起人保护少数股东利益的意愿在选择对非上市股票的投资方面发挥了关键作用，”金奈的首席思想家和创始人Shyam Sekhar说。基于iThought。

如果您投资管理良好的企业，其中发起人长期相信财富创造，并愿意与共同所有者(即少数股东)分享，那么就有可能赚钱。专业管理公司，具有非发起人机构控股的公司被视为风险较低的赌注，尽管没有确定的成功公式来确定发起人的诚信。

与上市股票和共同基金不同，您不会在这个领域很容易获得信息。你也不会得到所有股票经纪人的研究报告。您必须向正在为您或做市商安排这些股票的公司提出问题(如果有的话)。

“价格波动很大，取决于股票的需求和供应。投资者必须确定股票的内在价值，并在投资前达到公允价值。否则，他们最终会以非常高的价格购买一些东西，因为它在购买时需求很高，“位于卢迪亚纳的特许会计师Haresh Nagpal说。

由于这些股票没有正式的市场，流动性是一个严重的问题，人们不应该忽视。过去，许多此类公司后来宣布了首次公开募股(IPO)。这让很多投资者变得富有。

Shyam Shekhar就是这样一个人。他可以看到ICICI Lombard的股票价格在IPO上翻了四倍。他还记得ICICI保德信人寿保险公司股价在两年内涨幅达80%。

然后，有AIF; 这些通常具有五到七年的寿命，并且可以延长一年或两年。我们的想法是投资基金的前三年，然后在基金的剩余寿命期内获得投资的收益。典型的AIF可能会从第四年或第五年开始看到回报。

“与在AIF初期投资的投资者相比，投资者在第三年购买现有AIF的单位，其任期约为五至七年，其收益的可见度更高，”Krishna Raghavan，创始人兼副首席执行官表示。 UnlistedKart，一家专注于首次公开发行前股票和二级转让的公司，在班加罗尔和孟买设有办事处。

当AIF启动时，其所有计划都在纸上，它投资于各种机会并跟踪增长并采取纠正措施。一位投资中途的投资者知道该基金到目前为止的表现，并清楚地知道这些事情是如何运作的。

如果在这个时刻，如果一个人投资于公允价值和对未来的良好可见性的巨大折扣，那么这里可能会有一丝机会。

由IDFC，Carpediem Capital，Motilal Oswal，ASK上市的AIF单位正在进行交易。

了解遇险销售

在我们进入之前，我们应该考虑二级市场中这些奇特投资选择的机会，让我们了解它们为什么存在于首位。

很多时候投资者低估了流动性。在您需要现金的情况下，您希望出售您的投资。由于这些类型的投资适用于高净值个人，并且通常在此类证券中有大量资金，投资者如果需要现金则急于出售。这是一个很大的原因，为什么有非上市公司股票的投资者试图出售它们，虽然折扣。

在其他时候，资产类别到目前为止可能表现不佳，并且预计在不久的将来也不会做得好。投资房地产行业的AIF就是一个例子。

AIF需要最低投资额，如1卢比。预计投资者将在三年内分期付款。有时候投资者报名的首期付款为25万卢比，但由于资金不足或前面提到的一些原因，后来又重新履行承诺。

但该基金的投资活动无法阻止少数投资者无力支付。在这种“违约情况”中，有必要通过在稍后阶段引入新投资者来退出这些投资者。

“这些外来投资中的许多都是向投资者展示的，作为独家经营的象征，虽然一些主题已经在共同基金平台上可用，”位于那格浦尔的财富管理公司Think Consultants的创始人兼董事Ranjit Dani说。

Dani还警告投资者，由于销售MF的佣金正在下降，许多经销商会尝试向投资者出售这些异国情调的产品，因为他们支付更高的佣金。

你应该买?

“如果你是一名交易员，那么非上市股票不是你的一杯茶。这是长期投资者最好的游戏，“总部位于孟买的投资人Nitin Rao和印度市场投资博客Alpha Ideas的创始人说道。

交易的非上市股票空间中的大多数名称都处于增长的最初几年。如果您了解机会的规模并且很高兴看到您的投资在很长一段时间内增长，那么您应该投资这些公司。

但这并不容易。谨防交易对手风险，这意味着您可以转移资金，但不能保证您可以获得股票。

“在开始任何交易之前，投资者必须坚持签署谅解备忘录。它清楚地定义了交易并保护了交易中涉及的各方的权利，“Krishna Raghavan说。

购买非上市股票的另一个风险是希望通过IPO兑现，因为IPO可能不会很快发生。IPO无法保证。此外，无法保证您会在IPO到来之前退出。

“有一种心态来保持你的投资五年。如果宣布IPO，那么你会退出。此外，您可以在上市后一年内出售您的股票，“Nitin Rao说。

“有些IPO没有为你赚钱，”Haresh Nagpal说。他指出，一些投资者买入MSTC的股票，在首次公开发行前大约400卢比。首次公开募股的价格为120卢比。“你必须成为一个精明的投资者才能在这些投资中赚钱。如果您已经完成了正常的财务计划，并希望将一些资金投入高风险高回报类别，那么您可以考虑这些投资。否则就远离。“

AIF的净资产价值也必须少量盐。AIF假设公司预计会有多少现金，但这些因素很容易发生变化。

在投资之前了解基础资产。“房地产业状况不佳。开发商拥有非常高的未售出房地产库存，投资者尚未出现恐慌。供应过剩应该确保房地产行业在不久的将来不会出现上涨，“Ranjit Dani说。

最后，非流动性是一个巨大而明显的风险。除非这些公司上市，否则他们将继续遭受非流动性的困扰。

“AIF可将基金的任期延长一年或两年。Moat Wealth Advisors的创始人兼首席财务策划师Abhishek Gupta表示，投资者还应该了解与每个计划相关的费用，因为税后和邮寄费用对投资者而言并不是AIF退出特定投资的估值。当且仅当您完全理解与其相关的投资组合和风险回报时，他建议投资此类机会。

所有散户投资者都远离。

对于那些有现金的人; 除非你有一个值得信赖的顾问负责侦察这些机会(当然是收费;代价高昂)，避免购买非上市股票。如果必须，请确保您现有的投资组合多样化。投资专家表示，不要将超过3-7%的投资投资于这种异国情调的投资渠道。