ATS每周向美国金融业监管局报告安全证券的每周交易量数据

强制性替代交易系统(ATS)报告将在金融业监管局(FINRA)计划获得批准后于4月开始，尽管美国监管机构未对行业建议做出任何修改。

美国证券交易委员会(SEC)批准了该计划，该计划将要求ATS每周向美国金融业监管局报告安全证券的每周交易量数据，然后美国金融业监管局将在其网站上公布数据，延期两天的液体工具流动性较低的证券延迟四周。ATS还将被要求为所有FINRA报告采用市场参与者标识符(MPID)。

FINRA将与行业合作，最终确定公司报告的方式，该方式将在4月24日之前开始，而MPID要求将在11月之前的某个时间实施。然而，尽管十个行业参与者在咨询过程中提出了担忧，但FINRA并没有对规则做出任何修改。

证券交易员协会(Securities Traders Association)的卖方交易机构总裁兼首席执行官吉姆·托斯(Jim Toes)表示，他的组织支持该计划，但仍保留对关键细节的保留意见。

“总的来说，我们非常支持市场提高透明度，但我们仍然担心需要将报告流程分叉，这可能会使流程复杂化并导致非流动性证券潜在的信息泄漏问题，”他说。告诉TRADEnews.com。

“街道正在制定如此多的合规问题 - 从沃尔克规则到限制上限 - 我们认为ATS报告应尽可能简单，以便市场参与者处理，”Toes说。

费用问题

在回应伴随1月15日修订文件的行业评论信的声明中，FINRA表示将与公司合作制定标准报告格式。

根据该计划，FINRA将在其网站上免费提供数据，但旨在收取专业用途。来自行业参与者的10条评论信中有7条质疑这种费用的有效性，FINRA回应说它将在单独的监管文件中解决与费用有关的问题。

总体而言，业界普遍支持提高ATS透明度，这对资产管理者尤其有利。

“通过显示所有ATS的执行量，这将为买方提供更多数据来判断卖方订单路由实践，”Rosenblatt证券公司总裁兼首席运营官Joe Gawronski表示，该公司每月发布美国暗池量报告。 theTRADEnews.com。

“它并没有打破当今市场特征的复杂订单路由流程，但它将通过提供符号执行数据来帮助资产管理者，这些数据可用作对经纪人订单外出实践的一次检查，”他说。

美国金融业监管局(FINRA)最初制定了该计划的计划，该计划去年通过Rosenblatt和咨询公司TABB Group从非正式报告中获得了支持，该报告也产生了估计的暗池量报告。

Gawronski表示，FINRA应该将报告场所的范围扩展到ATS之外，因为作为单一做市商的经纪人操作的池和批发商运营的关键内部池不需要报告，尽管它们促进了交易所的执行。

“扩展到非展示的非场外交易场所，但其功能相似或市场参与者以类似的方式使用，将进一步增加黑暗交易的透明度，从整体市场的优势来看，” Gawronski说。

Gawronski补充说，Rosenblatt将受益于为其暗池报告提供更完整的ATS数据集。

测试能力

美国证券交易委员会还将通过更多地使用数据监控工具提高美国股票市场的透明度，它的主席玛丽乔怀特上周在一次演讲中表示。

怀特在证券监管协会的一次活动中表示，使用新的SEC数据工具将使委员会能够更好地监管负面交易行为并形成新规则。

由委员会的定量分析部门开发的国家考试分析工具(NEAT)调查大量交易数据的速度比美国证券交易委员会过去所做的更快。怀特说，最近的一项考试分析了36小时内的1700万笔交易。

另一个SEC工具，市场信息数据分析系统或MIDAS，去年上线，也将提高透明度，目前每天收集10亿个交易信息数据点，时间戳为微秒。

在未来几周内，美国证券交易委员会将根据MIDAS系统编制的数据，对场外交易，高频率活动和账户深度流动性进行分析。

“在这个瞬息万变的环境中，我们必须停止技术进步，”怀特说。“NEAT和MIDAS是帮助我们跟上不断发展的技术的重要工具。”